Los viajes de negocios en Estados Unidos experimentan una nueva normalidad de crecimiento lento pero constante

A pesar de haber sido superado por China como el principal mercado de viajes de negocios del mundo, Estados Unidos sigue siendo una nación vital en lo que respecta tanto al crecimiento de la economía global como al crecimiento de los viajes de negocios globales. Según el recientemente publicado GBTA Global BTI Outlook - Informe y pronóstico global anual patrocinado por Visa, a pesar de un débil comienzo de 2016, el crecimiento de EE. UU. se fortalecerá lentamente durante el resto del año. Esto, combinado con otros factores, como el impacto de los precios del petróleo, debería ayudar a impulsar la economía mundial.

Con respecto a los viajes de negocios, la debilidad de algunos de los principales socios comerciales de Estados Unidos, como Europa, China y otros mercados emergentes, seguirá siendo un desafío para los viajes de negocios internacionales para las empresas estadounidenses y los viajeros estadounidenses. Muchos de los impulsores macro más críticos de los viajes de negocios también están dando señales contradictorias que conducen a las modestas ganancias del mercado global de viajes de negocios.

El aumento del empleo en el sector privado se ha moderado en los últimos meses, con un promedio de solo 140 000 por mes en 2016, por debajo del promedio de 220 000 del año anterior. Las ganancias salariales, por otro lado, se han acelerado este año. La combinación de los salarios medios por hora informados y las horas trabajadas ha elevado los ingresos laborales generales en un 3,5 por ciento este año. Las estadísticas de confianza empresarial, por el contrario, sugieren un optimismo tibio con amplias preocupaciones. El PMI manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) subió a 51,3 en mayo, desde un decepcionante 50,8 en abril y un mínimo reciente de 48 en diciembre pasado. Dada esta mezcla de indicadores de viajes de negocios, es probable que los gerentes continúen manteniendo un estricto control sobre los gastos corporativos, incluidos los viajes de negocios.

Dados estos factores y la debilidad e incertidumbre generales de la economía global, esperamos un año más lento que el promedio para los viajes de negocios en 2016, que está a punto de crecer un poco menos del 1 por ciento. Se espera que el gasto alcance casi $357.500 millones de USD en 2020, con una tasa de crecimiento anual promedio del 3,3 % entre 2016 y 2020. El crecimiento de los viajes de negocios de 2016 a 2020 estará liderado por Bienes Raíces, Servicios Profesionales y Comerciales, Gobierno, Los sectores de Servicios Sociales y Personales y Procesamiento de Alimentos y Servicios, mientras que se espera que los sectores de Refinación de Petróleo y Educación crezcan más rápido a una tasa de 15.1 por ciento y 8.6 por ciento respectivamente.

A partir del primer trimestre de 2016, las ganancias antes de impuestos están casi un 60 por ciento por encima de su mínimo de recesión y un 20 por ciento por encima del pico anterior (tercer trimestre de 2006). Por otro lado, el gasto en viajes de negocios está actualmente por delante de su punto mínimo por poco menos del 30 por ciento, y solo un 6 por ciento por delante de su pico anterior (Q4 de 2007), lo que indica que el crecimiento continuará, aunque a un ritmo lento.

De manera similar, muchos indicadores clave del desempeño económico de los EE. UU. registraron un comienzo lento en 2016, pero se vislumbra una perspectiva más optimista al observar el pronóstico para el resto del año. El PIB, por ejemplo, aumentó a una tasa del 0,8 por ciento en el primer trimestre. Los expertos han citado una serie de razones para este resultado débil, incluido el lento crecimiento mundial, la caída de la inversión en exploración petrolera, un sector manufacturero débil y reducciones de inventario. Si bien el crecimiento de EE. UU. es históricamente débil, es comparativamente fuerte cuando se compara con algunos de sus principales socios comerciales dentro de la economía global.

El gasto de los consumidores, la vivienda y el modesto gasto público continúan impulsando el crecimiento de EE. UU. a medida que un primer trimestre débil pasa a un desempeño más sólido durante el resto del año. Sin embargo, el crecimiento se mantendrá en el rango del 2 por ciento, muy por debajo de los promedios a largo plazo. La buena noticia es que dos años de fuertes ganancias laborales y, más recientemente, salarios en aumento, además de precios más bajos de la energía y un aumento de la riqueza por el aumento de los precios de la vivienda y las acciones, han impulsado el gasto de los consumidores. La confianza del consumidor sigue aumentando y con ella, el gasto. El crecimiento de las ventas minoristas ha mejorado en la primera mitad de 2016, a pesar de cierta moderación en las compras de automóviles y bienes duraderos.

Las noticias relativamente buenas del lado del consumidor de la economía continúan siendo contrarrestadas por un gasto de inversión más lento y un desempeño comercial anémico. El crecimiento global más lento está limitando las contribuciones de las exportaciones netas, el gasto de capital y el sector manufacturero. Los precios más bajos del petróleo, si bien son una ganancia inesperada para los consumidores, están afectando la exploración de petróleo y el gasto en equipos asociados, tanto que el gasto total en inversión fija no residencial cayó a una tasa de -5,9 por ciento durante el primer trimestre de 2016.

Cada vez hay más pruebas de que este entorno de crecimiento más lento se ha convertido en la nueva normalidad y puede estar reduciendo las expectativas futuras de ventas al tiempo que aumenta las primas de riesgo y aumenta la cautela de los directivos. Aunque la confianza del consumidor va en aumento, la confianza empresarial sigue siendo tibia. El resultado es más cautela y menos gasto de capital, una gestión de gastos más estricta y menos inversión en capital humano, y un crecimiento más lento de los viajes de negocios. De hecho, esto puede explicar en parte por qué las ganancias récord y el flujo de efectivo no se han traducido en un rendimiento de gasto en viajes de negocios acorde con su correlación a largo plazo.

El entorno de lento crecimiento de las economías de EE. UU. y del resto del mundo ha afectado en muchos frentes a esta 'nueva normalidad' de progreso lento, pero constante, del uno al dos por ciento. Favorecer los dividendos, las fusiones y adquisiciones y las recompras de acciones en lugar de invertir en capital, personas y viajes de negocios en este entorno podría volver a atormentar a las empresas estadounidenses. Cuando el crecimiento se reacelere, las empresas deben estar listas con las tecnologías más nuevas, la fuerza laboral más productiva y las relaciones críticas con los clientes necesarias para aprovechar al máximo.